S-Oil GS 비교

S-Oil GS 한눈에 비교 (시가총액·규모)

S-Oil은 시가총액 18조 7,113억 원으로 GS(9조 8,841억 원)의 1.9배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 S-Oil 34조 2,470억원, GS 25조 1,841억원으로 S-Oil이 1.4배 많습니다. 시가총액 격차(1.9배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 S-Oil의 매출 1원에 1.4배 높은 값을 매기고 있습니다.

S-Oil과 GS 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

S-Oil GS PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 S-Oil 12.64배, GS 4.26배입니다. GS이 66.3% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 S-Oil보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 S-Oil의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 S-Oil 1.91배, GS 0.61배로 GS이 68.1% 낮습니다. GS은 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE(EPS÷BPS로 계산)는 S-Oil 15.1%, GS 14.3%로 자본 효율이 비슷합니다. 그런데도 PBR이 68.1% 벌어져 있다면, 그 차이는 수익성보다 성장 기대나 자산 구성에서 온다고 볼 수 있습니다.

S-Oil GS 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, S-Oil 매출은 4년간 연평균 +5.7% 늘었습니다. GS 매출은 4년간 연평균 +5.7% 늘었습니다.

외형 성장 속도는 연 0.0%p 차이로 거의 같습니다. 두 회사가 같은 업황의 바람을 비슷하게 받고 있다는 뜻입니다.

영업이익은 GS이 연평균 +2.6%로 S-Oil(-42.4%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 S-Oil -44.2%, GS -4.6%입니다. 둘 다 이익이 줄어 업종 전체가 부진했던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

S-Oil GS 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 GS 11.7%, S-Oil 0.7%로 GS이 11.0%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 GS은 11.7원, S-Oil은 0.7원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 S-Oil 영업이익률은 7.8% → 0.7%(7.1%p 하락), GS은 13.1% → 11.7%(1.5%p 하락)입니다.

비교한 5개 연도 내내 GS이 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

S-Oil GS 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 S-Oil 0.2%, GS 2.9%로 GS이 2.6%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 GS 약 28만 5,000원, S-Oil 약 2만 원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 S-Oil 21.7%, GS 35.6%입니다. GS이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, S-Oil은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 S-Oil은 2022년 5,500원에서 2025년 330원으로 -94.0% 줄였습니다. GS은 2022년 2,500원에서 2025년 3,000원으로 +20.0% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

S-Oil GS 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 S-Oil 주가는 62,300원 → 166,200원(+166.8%), GS은 45,300원 → 106,400원(+134.9%)입니다.

S-Oil이 31.9%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 S-Oil 약 2,668만 원, GS 약 2,349만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 S-Oil -34.0%, GS -23.9%입니다. GS이 덜 흔들렸고, S-Oil은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

S-Oil과 GS, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 GS이 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 GS이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 GS이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 31.9%p 더 오른 S-Oil이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 GS이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 1.9배 큰 S-Oil은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 S-Oil은 최근 주가 흐름·규모에서, GS은 가격 지표·수익성·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

S-Oil GS 비교 자주 묻는 질문