S-Oil SK디스커버리 비교

S-Oil SK디스커버리 한눈에 비교 (시가총액·규모)

S-Oil은 시가총액 18조 7,113억 원으로 SK디스커버리(1조 1,807억 원)보다 15.8배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 SK디스커버리는 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 S-Oil 34조 2,470억원, SK디스커버리 10조 1,640억원으로 S-Oil이 3.4배 많습니다. 시가총액 격차(15.8배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 S-Oil의 매출 1원에 4.7배 높은 값을 매기고 있습니다.

S-Oil과 SK디스커버리 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

S-Oil SK디스커버리 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 S-Oil 12.72배, SK디스커버리 7.31배입니다. SK디스커버리가 42.5% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 S-Oil보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 S-Oil의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 S-Oil 1.92배, SK디스커버리 0.34배로 SK디스커버리가 82.3% 낮습니다. SK디스커버리는 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE는 S-Oil이 15.1%로 SK디스커버리(4.7%)보다 10.4%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

S-Oil SK디스커버리 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, S-Oil 매출은 4년간 연평균 +5.7% 늘었습니다. SK디스커버리 매출은 4년간 연평균 +11.3% 늘었습니다.

외형은 SK디스커버리가 연평균 5.7%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 S-Oil +24.7%, SK디스커버리 +53.7%입니다.

영업이익은 SK디스커버리가 연평균 +48.5%로 S-Oil(-42.4%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+11.3%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 S-Oil -44.2%, SK디스커버리 +109.4%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

S-Oil SK디스커버리 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 SK디스커버리 3.6%, S-Oil 0.7%로 SK디스커버리가 2.9%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 SK디스커버리는 3.6원, S-Oil은 0.7원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 S-Oil 영업이익률은 7.8% → 0.7%(7.1%p 하락), SK디스커버리는 1.1% → 3.6%(2.4%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 S-Oil의 이익률이 높았던 해가 3번, SK디스커버리가 높았던 해가 2번으로 우위가 해마다 바뀌었습니다.

연도별 영업이익률

S-Oil SK디스커버리 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 S-Oil 0.2%, SK디스커버리 3.0%로 SK디스커버리가 2.8%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 SK디스커버리 약 29만 5,000원, S-Oil 약 2만 원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 S-Oil 21.7%, SK디스커버리 30.5%입니다. SK디스커버리가 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, S-Oil은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 S-Oil은 2022년 5,500원에서 2025년 330원으로 -94.0% 줄였습니다. SK디스커버리는 2022년 1,700원에서 2025년 2,000원으로 +17.6% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

S-Oil SK디스커버리 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 S-Oil 주가는 62,300원 → 166,200원(+166.8%), SK디스커버리는 54,400원 → 67,800원(+24.6%)입니다.

S-Oil이 142.1%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 S-Oil 약 2,668만 원, SK디스커버리 약 1,246만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 S-Oil -34.0%, SK디스커버리 -36.8%입니다. 흔들림의 크기는 비슷했습니다.

S-Oil과 SK디스커버리, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 SK디스커버리가 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 SK디스커버리가 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 SK디스커버리가 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 SK디스커버리가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 142.1%p 더 오른 S-Oil이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

시가총액이 15.8배 큰 S-Oil은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 S-Oil은 최근 주가 흐름·규모에서, SK디스커버리는 가격 지표·성장 속도·수익성·배당에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

S-Oil SK디스커버리 비교 자주 묻는 질문