SK이노베이션 SK디스커버리 비교

SK이노베이션 SK디스커버리 한눈에 비교 (시가총액·규모)

SK이노베이션은 시가총액 26조 341억 원으로 SK디스커버리(1조 1,807억 원)보다 22.1배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 SK디스커버리는 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 SK이노베이션 80조 2,961억원, SK디스커버리 10조 1,640억원으로 SK이노베이션이 7.9배 많습니다. 시가총액 격차(22.1배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 SK이노베이션의 매출 1원에 2.8배 높은 값을 매기고 있습니다.

SK이노베이션과 SK디스커버리 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

SK이노베이션 SK디스커버리 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

SK이노베이션은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. SK디스커버리의 PER 7.31배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 SK이노베이션 0.99배, SK디스커버리 0.34배로 SK디스커버리가 65.7% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

SK이노베이션은 ROE가 -4.5%로 자기자본이 줄어드는 구간인데도 PBR이 더 높습니다. 시장이 지금의 이익보다 회복과 성장 기대를 가격에 먼저 반영하고 있다는 뜻입니다.

SK이노베이션 SK디스커버리 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, SK이노베이션 매출은 4년간 연평균 +14.4% 늘었습니다. SK디스커버리 매출은 4년간 연평균 +11.3% 늘었습니다.

외형은 SK이노베이션이 연평균 3.1%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 SK이노베이션 +71.4%, SK디스커버리 +53.7%입니다.

영업이익은 SK디스커버리가 연평균 +48.5%로 SK이노베이션(-28.8%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+11.3%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 SK이노베이션 +26.1%, SK디스커버리 +109.4%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

SK이노베이션 SK디스커버리 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 SK디스커버리 3.6%, SK이노베이션 0.6%로 SK디스커버리가 3.0%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 SK디스커버리는 3.6원, SK이노베이션은 0.6원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 SK이노베이션 영업이익률은 3.7% → 0.6%(3.2%p 하락), SK디스커버리는 1.1% → 3.6%(2.4%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 SK이노베이션의 이익률이 높았던 해가 2번, SK디스커버리가 높았던 해가 3번으로 우위가 해마다 바뀌었습니다.

연도별 영업이익률

SK이노베이션 SK디스커버리 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 SK이노베이션 1.4%, SK디스커버리 3.0%로 SK디스커버리가 1.6%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 SK디스커버리 약 29만 5,000원, SK이노베이션 약 13만 5,000원입니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

SK이노베이션 SK디스커버리 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 SK이노베이션 주가는 104,900원 → 154,000원(+46.8%), SK디스커버리는 54,400원 → 67,800원(+24.6%)입니다.

SK이노베이션이 22.2%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 SK이노베이션 약 1,468만 원, SK디스커버리 약 1,246만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 SK이노베이션 -40.3%, SK디스커버리 -36.8%입니다. SK디스커버리가 덜 흔들렸고, SK이노베이션은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

SK이노베이션과 SK디스커버리, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 SK이노베이션이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 SK디스커버리가 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 SK디스커버리가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 22.2%p 더 오른 SK이노베이션이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 SK디스커버리가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 22.1배 큰 SK이노베이션은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 SK이노베이션은 성장 속도·최근 주가 흐름·규모에서, SK디스커버리는 수익성·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

SK이노베이션 SK디스커버리 비교 자주 묻는 질문