SK이노베이션 GS 비교

SK이노베이션 GS 한눈에 비교 (시가총액·규모)

SK이노베이션은 시가총액 26조 341억 원으로 GS(9조 8,841억 원)의 2.6배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 SK이노베이션 80조 2,961억원, GS 25조 1,841억원으로 SK이노베이션이 3.2배 많습니다. 시가총액 배수와 매출 배수가 비슷해, 시장이 두 회사의 매출 1원에 매기는 값이 크게 다르지 않습니다.

SK이노베이션과 GS 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

SK이노베이션 GS PER·PBR 비교 (밸류에이션)

SK이노베이션은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. GS의 PER 4.31배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 SK이노베이션 0.99배, GS 0.61배로 GS이 38.4% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

SK이노베이션은 ROE가 -4.5%로 자기자본이 줄어드는 구간인데도 PBR이 더 높습니다. 시장이 지금의 이익보다 회복과 성장 기대를 가격에 먼저 반영하고 있다는 뜻입니다.

SK이노베이션 GS 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, SK이노베이션 매출은 4년간 연평균 +14.4% 늘었습니다. GS 매출은 4년간 연평균 +5.7% 늘었습니다.

외형은 SK이노베이션이 연평균 8.7%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 SK이노베이션 +71.4%, GS +24.9%입니다.

영업이익은 GS이 연평균 +2.6%로 SK이노베이션(-28.8%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 SK이노베이션 +26.1%, GS -4.6%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

SK이노베이션 GS 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 GS 11.7%, SK이노베이션 0.6%로 GS이 11.1%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 GS은 11.7원, SK이노베이션은 0.6원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 SK이노베이션 영업이익률은 3.7% → 0.6%(3.2%p 하락), GS은 13.1% → 11.7%(1.5%p 하락)입니다.

비교한 5개 연도 내내 GS이 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

SK이노베이션 GS 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 SK이노베이션 1.4%, GS 2.8%로 GS이 1.5%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 GS 약 28만 2,000원, SK이노베이션 약 13만 5,000원입니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

SK이노베이션 GS 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 SK이노베이션 주가는 104,900원 → 154,000원(+46.8%), GS은 45,300원 → 106,400원(+134.9%)입니다.

GS이 88.1%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 GS 약 2,349만 원, SK이노베이션 약 1,468만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 SK이노베이션 -40.3%, GS -23.9%입니다. GS이 덜 흔들렸고, SK이노베이션은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

SK이노베이션과 GS, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 SK이노베이션이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 GS이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 GS이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 88.1%p 더 오른 GS이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 GS이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 2.6배 큰 SK이노베이션은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 SK이노베이션은 성장 속도·규모에서, GS은 수익성·배당·최근 주가 흐름·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

SK이노베이션 GS 비교 자주 묻는 질문