SK S-Oil 비교

SK S-Oil 한눈에 비교 (시가총액·규모)

SK는 시가총액 42조 3,416억 원으로 S-Oil(18조 7,113억 원)의 2.3배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 SK 122조 7,033억원, S-Oil 34조 2,470억원으로 SK가 3.6배 많습니다. 매출 격차에 비해 시가총액 격차가 작아, 시장은 S-Oil의 매출 1원에 1.6배 높은 값을 매기고 있습니다.

SK와 S-Oil 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

SK S-Oil PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 SK 5.25배, S-Oil 12.72배입니다. SK가 58.7% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 S-Oil보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 S-Oil의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 SK 0.86배, S-Oil 1.92배로 SK가 55.2% 낮습니다. SK는 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

눈여겨볼 점은 ROE가 더 높은 쪽이 SK(16.3%, S-Oil 15.1%)인데도 PBR은 SK가 더 낮다는 것입니다. 수익성 대비 가격이 낮게 매겨져 있다는 뜻이지만, 시장이 그 ROE의 지속성을 의심하고 있을 가능성도 함께 따져야 합니다.

SK S-Oil 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, SK 매출은 4년간 연평균 +6.0% 늘었습니다. S-Oil 매출은 4년간 연평균 +5.7% 늘었습니다.

외형 성장 속도는 연 0.3%p 차이로 거의 같습니다. 두 회사가 같은 업황의 바람을 비슷하게 받고 있다는 뜻입니다.

영업이익은 SK가 연평균 -21.8%로 S-Oil(-42.4%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 SK -24.1%, S-Oil -44.2%입니다. 둘 다 이익이 줄어 업종 전체가 부진했던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

SK S-Oil 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 SK 1.5%, S-Oil 0.7%로 SK가 0.8%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 SK는 1.5원, S-Oil은 0.7원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 SK 영업이익률은 5.0% → 1.5%(3.5%p 하락), S-Oil은 7.8% → 0.7%(7.1%p 하락)입니다.

5개 연도 중 SK의 이익률이 높았던 해가 2번, S-Oil이 높았던 해가 3번으로 우위가 해마다 바뀌었습니다.

연도별 영업이익률

SK S-Oil 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 SK 1.4%, S-Oil 0.2%로 SK가 1.2%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 SK 약 13만 8,000원, S-Oil 약 2만 원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 SK 36.6%, S-Oil 21.7%입니다. SK가 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, S-Oil은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 SK는 2022년 5,000원에서 2025년 8,000원으로 +60.0% 늘렸습니다. S-Oil은 2022년 5,500원에서 2025년 330원으로 -94.0% 줄였습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

SK S-Oil 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 SK 주가는 222,000원 → 584,000원(+163.1%), S-Oil은 62,300원 → 166,200원(+166.8%)입니다.

수익률 차이는 3.7%p로 크지 않아, 지난 1년은 개별 회사보다 업종 전체의 흐름이 주가를 이끈 기간이었습니다.

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 SK -45.4%, S-Oil -34.0%입니다. S-Oil이 덜 흔들렸고, SK는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

SK와 S-Oil, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 SK가 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 SK가 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 S-Oil이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 2.3배 큰 SK는 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 SK는 가격 지표·배당·규모에서, S-Oil은 주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

SK S-Oil 비교 자주 묻는 질문