한온시스템 한국앤컴퍼니 비교

한온시스템 한국앤컴퍼니 한눈에 비교 (시가총액·규모)

한온시스템은 시가총액 3조 9,305억 원으로 한국앤컴퍼니(2조 4,161억 원)의 1.6배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 한온시스템 10조 8,837억원, 한국앤컴퍼니 1조 4,576억원으로 한온시스템이 7.5배 많습니다. 매출 격차에 비해 시가총액 격차가 작아, 시장은 한국앤컴퍼니의 매출 1원에 4.6배 높은 값을 매기고 있습니다.

한온시스템과 한국앤컴퍼니 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

한온시스템 한국앤컴퍼니 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

한온시스템은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. 한국앤컴퍼니의 PER 6.11배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 한온시스템 0.96배, 한국앤컴퍼니 0.46배로 한국앤컴퍼니가 52.1% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

한온시스템은 ROE가 -0.1%로 자기자본이 줄어드는 구간인데도 PBR이 더 높습니다. 시장이 지금의 이익보다 회복과 성장 기대를 가격에 먼저 반영하고 있다는 뜻입니다.

한온시스템 한국앤컴퍼니 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 한온시스템 매출은 4년간 연평균 +10.3% 늘었습니다. 한국앤컴퍼니 매출은 4년간 연평균 +10.9% 늘었습니다.

외형 성장 속도는 연 0.6%p 차이로 거의 같습니다. 두 회사가 같은 업황의 바람을 비슷하게 받고 있다는 뜻입니다.

영업이익은 한국앤컴퍼니가 연평균 +15.9%로 한온시스템(-4.6%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+10.9%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 한온시스템 +183.1%, 한국앤컴퍼니 -1.6%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

한온시스템 한국앤컴퍼니 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 한국앤컴퍼니 28.2%, 한온시스템 2.5%로 한국앤컴퍼니가 25.8%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 한국앤컴퍼니는 28.2원, 한온시스템은 2.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 한온시스템 영업이익률은 4.4% → 2.5%(1.9%p 하락), 한국앤컴퍼니는 23.7% → 28.2%(4.5%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

비교한 5개 연도 내내 한국앤컴퍼니가 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

한온시스템 한국앤컴퍼니 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

한국앤컴퍼니의 배당수익률은 4.3%입니다. 한온시스템은 현재 주가 기준 배당수익률이 집계되지 않거나 0이라, 배당 현금흐름 면에서는 한국앤컴퍼니가 분명히 앞섭니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

한온시스템 한국앤컴퍼니 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 한온시스템 주가는 2,923원 → 3,830원(+31.0%), 한국앤컴퍼니는 22,850원 → 25,450원(+11.4%)입니다.

한온시스템이 19.7%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 한온시스템 약 1,310만 원, 한국앤컴퍼니 약 1,114만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 한온시스템 -44.9%, 한국앤컴퍼니 -35.4%입니다. 한국앤컴퍼니가 덜 흔들렸고, 한온시스템은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

한온시스템과 한국앤컴퍼니, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 한국앤컴퍼니가 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 한국앤컴퍼니가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 19.7%p 더 오른 한온시스템이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한국앤컴퍼니가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 1.6배 큰 한온시스템은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 한온시스템은 최근 주가 흐름·규모에서, 한국앤컴퍼니는 수익성·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

한온시스템 한국앤컴퍼니 비교 자주 묻는 질문