현대모비스 한온시스템 비교

현대모비스 한온시스템 한눈에 비교 (시가총액·규모)

현대모비스는 시가총액 34조 4,462억 원으로 한온시스템(3조 9,305억 원)보다 8.8배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 한온시스템은 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 현대모비스 61조 1,181억원, 한온시스템 10조 8,837억원으로 현대모비스가 5.6배 많습니다. 시가총액 격차(8.8배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 현대모비스의 매출 1원에 1.6배 높은 값을 매기고 있습니다.

현대모비스와 한온시스템 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

현대모비스 한온시스템 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

한온시스템은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. 현대모비스의 PER 9.62배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 현대모비스 0.66배, 한온시스템 0.96배로 현대모비스가 31.2% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

한온시스템은 ROE가 -0.1%로 자기자본이 줄어드는 구간인데도 PBR이 더 높습니다. 시장이 지금의 이익보다 회복과 성장 기대를 가격에 먼저 반영하고 있다는 뜻입니다.

현대모비스 한온시스템 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 현대모비스 매출은 4년간 연평균 +10.0% 늘었습니다. 한온시스템 매출은 4년간 연평균 +10.3% 늘었습니다.

외형 성장 속도는 연 0.3%p 차이로 거의 같습니다. 두 회사가 같은 업황의 바람을 비슷하게 받고 있다는 뜻입니다.

영업이익은 현대모비스가 연평균 +13.3%로 한온시스템(-4.6%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+10.0%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 현대모비스 +9.2%, 한온시스템 +183.1%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

현대모비스 한온시스템 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 현대모비스 5.5%, 한온시스템 2.5%로 현대모비스가 3.0%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 현대모비스는 5.5원, 한온시스템은 2.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 현대모비스 영업이익률은 4.9% → 5.5%(0.6%p 개선), 한온시스템은 4.4% → 2.5%(1.9%p 하락)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

비교한 5개 연도 내내 현대모비스가 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

현대모비스 한온시스템 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현대모비스의 배당수익률은 1.7%입니다. 한온시스템은 현재 주가 기준 배당수익률이 집계되지 않거나 0이라, 배당 현금흐름 면에서는 현대모비스가 분명히 앞섭니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

현대모비스 한온시스템 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 현대모비스 주가는 297,000원 → 383,500원(+29.1%), 한온시스템은 2,923원 → 3,830원(+31.0%)입니다.

수익률 차이는 1.9%p로 크지 않아, 지난 1년은 개별 회사보다 업종 전체의 흐름이 주가를 이끈 기간이었습니다.

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 현대모비스 -52.1%, 한온시스템 -44.9%입니다. 한온시스템이 덜 흔들렸고, 현대모비스는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

현대모비스와 한온시스템, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 현대모비스가 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 현대모비스가 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한온시스템이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 8.8배 큰 현대모비스는 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 현대모비스는 수익성·배당·규모에서, 한온시스템은 주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

현대모비스 한온시스템 비교 자주 묻는 질문