미래에셋증권 한국금융지주 비교

미래에셋증권 한국금융지주 한눈에 비교 (시가총액·규모)

미래에셋증권은 시가총액 17조 1,866억 원으로 한국금융지주(10조 975억 원)의 1.7배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 영업수익은 미래에셋증권 29조 2,830억원, 한국금융지주 19조 4,661억원으로 미래에셋증권이 1.5배 많습니다. 시가총액 배수와 영업수익 배수가 비슷해, 시장이 두 회사의 영업수익 1원에 매기는 값이 크게 다르지 않습니다.

미래에셋증권과 한국금융지주 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

미래에셋증권 한국금융지주 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 미래에셋증권 5.96배, 한국금융지주 3.80배입니다. 한국금융지주가 36.2% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 미래에셋증권보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 미래에셋증권의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 미래에셋증권 1.13배, 한국금융지주 0.77배로 한국금융지주가 31.9% 낮습니다. 한국금융지주는 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

눈여겨볼 점은 ROE가 더 높은 쪽이 한국금융지주(20.3%, 미래에셋증권 18.9%)인데도 PBR은 한국금융지주가 더 낮다는 것입니다. 수익성 대비 가격이 낮게 매겨져 있다는 뜻이지만, 시장이 그 ROE의 지속성을 의심하고 있을 가능성도 함께 따져야 합니다.

은행·보험·증권처럼 자본이 곧 영업 재료인 업종은 PBR을 ROE와 함께 읽는 것이 일반적입니다. ROE가 높을수록 높은 PBR이 정당화되기 때문입니다.

미래에셋증권 한국금융지주 실적 비교 (영업수익·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 미래에셋증권 영업수익은 4년간 연평균 +22.2% 늘었습니다. 한국금융지주 영업수익은 4년간 연평균 +10.2% 늘었습니다.

외형은 미래에셋증권이 연평균 12.0%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 미래에셋증권 +122.8%, 한국금융지주 +47.3%입니다.

영업이익은 한국금융지주가 연평균 +11.4%로 미래에셋증권(+6.6%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 미래에셋증권 +61.2%, 한국금융지주 +95.5%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 영업수익 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

미래에셋증권 한국금융지주 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 한국금융지주 12.0%, 미래에셋증권 6.5%로 한국금융지주가 5.5%p 높습니다. 영업수익 100원을 팔아 한국금융지주는 12.0원, 미래에셋증권은 6.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 미래에셋증권 영업이익률은 11.3% → 6.5%(4.8%p 하락), 한국금융지주는 11.5% → 12.0%(0.5%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 미래에셋증권의 이익률이 높았던 해가 1번, 한국금융지주가 높았던 해가 4번으로, 대체로 한국금융지주가 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

금융업의 영업수익에는 이자·수수료·유가증권 운용수익과 보험료가 한데 들어가, 영업이익률은 제조업과 비교할 수 없고 같은 금융 업종 안에서만 참고 지표로 씁니다.

연도별 영업이익률

미래에셋증권 한국금융지주 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 미래에셋증권 1.0%, 한국금융지주 4.8%로 한국금융지주가 3.8%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 한국금융지주 약 48만 원, 미래에셋증권 약 9만 5,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 미래에셋증권 13.8%, 한국금융지주 26.5%입니다. 한국금융지주가 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 미래에셋증권은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 미래에셋증권은 2022년 198원에서 2025년 298원으로 +50.1% 늘렸습니다. 한국금융지주는 2022년 2,300원에서 2025년 8,690원으로 +277.8% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

미래에셋증권 한국금융지주 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 미래에셋증권 주가는 21,606원 → 31,650원(+46.5%), 한국금융지주는 144,700원 → 181,200원(+25.2%)입니다.

미래에셋증권이 21.3%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 미래에셋증권 약 1,465만 원, 한국금융지주 약 1,252만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 미래에셋증권 -64.0%, 한국금융지주 -39.5%입니다. 한국금융지주가 덜 흔들렸고, 미래에셋증권은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

미래에셋증권과 한국금융지주, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 한국금융지주가 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 영업수익을 더 빨리 키운 미래에셋증권이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 한국금융지주가 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 한국금융지주가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 21.3%p 더 오른 미래에셋증권이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한국금융지주가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 1.7배 큰 미래에셋증권은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 미래에셋증권은 성장 속도·최근 주가 흐름·규모에서, 한국금융지주는 가격 지표·수익성·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

미래에셋증권 한국금융지주 비교 자주 묻는 질문