에스엘 HL만도 비교

에스엘 HL만도 한눈에 비교 (시가총액·규모)

두 회사의 시가총액 차이는 9.3%에 불과해 덩치로는 사실상 대등합니다. 에스엘 2조 4,200억 원, HL만도 2조 2,140억 원으로, 업종 안에서 순위가 주가 움직임에 따라 쉽게 뒤바뀔 수 있는 거리입니다.

2025년 매출은 에스엘 5조 2,399억원, HL만도 9조 4,548억원으로 HL만도가 1.8배 많습니다. 시가총액 격차(1.1배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 에스엘의 매출 1원에 2.0배 높은 값을 매기고 있습니다.

에스엘과 HL만도 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

에스엘 HL만도 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 에스엘 6.35배, HL만도 13.10배입니다. 에스엘이 51.5% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 HL만도보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 HL만도의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 에스엘 0.89배, HL만도 0.75배로 HL만도가 15.7% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

ROE는 에스엘이 14.0%로 HL만도(5.7%)보다 8.2%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

에스엘 HL만도 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 에스엘 매출은 4년간 연평균 +15.0% 늘었습니다. HL만도 매출은 4년간 연평균 +11.4% 늘었습니다.

외형은 에스엘이 연평균 3.6%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 에스엘 +74.6%, HL만도 +53.8%입니다.

영업이익은 에스엘이 연평균 +38.5%로 HL만도(+11.3%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+15.0%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 에스엘 +3.0%, HL만도 -0.5%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

에스엘 HL만도 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 에스엘 7.8%, HL만도 3.8%로 에스엘이 4.0%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 에스엘은 7.8원, HL만도는 3.8원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 에스엘 영업이익률은 3.7% → 7.8%(4.1%p 개선), HL만도는 3.8% → 3.8%(거의 그대로)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 에스엘의 이익률이 높았던 해가 4번, HL만도가 높았던 해가 1번으로, 대체로 에스엘이 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

에스엘 HL만도 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 에스엘 5.3%, HL만도 1.6%로 에스엘이 3.7%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 에스엘 약 53만 2,000원, HL만도 약 15만 9,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 에스엘 41.4%, HL만도 35.2%입니다. 에스엘이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, HL만도는 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 에스엘은 2022년 600원에서 2025년 2,770원으로 +361.7% 늘렸습니다. HL만도는 2022년 500원에서 2025년 750원으로 +50.0% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

에스엘 HL만도 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 에스엘 주가는 34,450원 → 52,100원(+51.2%), HL만도는 33,950원 → 47,150원(+38.9%)입니다.

에스엘이 12.4%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 에스엘 약 1,512만 원, HL만도 약 1,389만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 에스엘 -36.3%, HL만도 -49.2%입니다. 에스엘이 덜 흔들렸고, HL만도는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

에스엘과 HL만도, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 에스엘이 지표상 유리합니다(PER 기준).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 에스엘이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 에스엘이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 에스엘이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 12.4%p 더 오른 에스엘이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 에스엘이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

이번 비교에서는 에스엘이 가격 지표·성장 속도·수익성·배당·최근 주가 흐름·주가 안정성 항목에서 앞섰습니다. 다만 지표상 우위가 이미 주가에 반영돼 있을 수 있어, 숫자의 우열이 곧 앞으로의 수익률 우열을 뜻하지는 않습니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

에스엘 HL만도 비교 자주 묻는 질문