한화 CJ 비교

한화 CJ 한눈에 비교 (시가총액·규모)

한화는 시가총액 6조 8,741억 원으로 CJ(3조 8,368억 원)의 1.8배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 한화 74조 7,854억원, CJ 45조 188억원으로 한화가 1.7배 많습니다. 시가총액 배수와 매출 배수가 비슷해, 시장이 두 회사의 매출 1원에 매기는 값이 크게 다르지 않습니다.

한화와 CJ 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

한화 CJ PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 한화 14.88배, CJ 99.85배입니다. 한화가 85.1% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 CJ보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 CJ의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 한화 0.84배, CJ 0.81배로 CJ가 3.6% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

ROE는 한화가 5.7%로 CJ(0.8%)보다 4.9%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

한화 CJ 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 한화 매출은 4년간 연평균 +9.1% 늘었습니다. CJ 매출은 4년간 연평균 +6.9% 늘었습니다.

외형은 한화가 연평균 2.2%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 한화 +41.5%, CJ +30.5%입니다.

영업이익은 한화가 연평균 +9.1%로 CJ(+7.7%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 한화 +71.6%, CJ -0.2%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

한화 CJ 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 CJ 5.6%, 한화 5.5%로 CJ가 0.1%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 CJ는 5.6원, 한화는 5.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 한화 영업이익률은 5.5% → 5.5%(거의 그대로), CJ는 5.5% → 5.6%(거의 그대로)입니다.

5개 연도 중 한화의 이익률이 높았던 해가 1번, CJ가 높았던 해가 4번으로, 대체로 CJ가 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

한화 CJ 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 한화 0.9%, CJ 2.5%로 CJ가 1.6%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 CJ 약 25만 1,000원, 한화 약 8만 6,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 한화 27.9%, CJ 82.1%입니다. CJ가 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 한화는 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 한화는 2022년 750원에서 2025년 1,100원으로 +46.7% 늘렸습니다. CJ는 2022년 2,500원에서 2025년 3,300원으로 +32.0% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

한화 CJ 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 한화 주가는 103,121원 → 128,900원(+25.0%), CJ는 178,300원 → 131,500원(-26.2%)입니다.

한화가 51.2%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 한화 약 1,250만 원, CJ 약 738만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 한화 -44.5%, CJ -47.7%입니다. 한화가 덜 흔들렸고, CJ는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

한화와 CJ, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 한화가 지표상 유리합니다(PER 기준).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 한화가 앞섭니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 CJ가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 51.2%p 더 오른 한화가 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한화가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 1.8배 큰 한화는 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 한화는 가격 지표·성장 속도·최근 주가 흐름·주가 안정성·규모에서, CJ는 배당에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

한화 CJ 비교 자주 묻는 질문