두산 한화 비교

두산 한화 한눈에 비교 (시가총액·규모)

두산은 시가총액 21조 7,159억 원으로 한화(6조 8,741억 원)보다 3.2배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 한화는 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 두산 19조 7,841억원, 한화 74조 7,854억원으로 한화가 3.8배 많습니다. 시가총액 격차(3.2배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 두산의 매출 1원에 11.9배 높은 값을 매기고 있습니다.

두산과 한화 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

두산 한화 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 두산 77.32배, 한화 14.99배입니다. 한화가 80.6% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 두산보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 두산의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 두산 9.19배, 한화 0.85배로 한화가 90.8% 낮습니다. 한화는 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE는 두산이 11.9%로 한화(5.7%)보다 6.2%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

두산 한화 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 두산 매출은 4년간 연평균 +11.4% 늘었습니다. 한화 매출은 4년간 연평균 +9.1% 늘었습니다.

외형은 두산이 연평균 2.3%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 두산 +53.9%, 한화 +41.5%입니다.

영업이익은 한화가 연평균 +9.1%로 두산(+3.6%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 두산 +5.9%, 한화 +71.6%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

두산 한화 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 한화 5.5%, 두산 5.4%로 한화가 0.2%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 한화는 5.5원, 두산은 5.4원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 두산 영업이익률은 7.2% → 5.4%(1.8%p 하락), 한화는 5.5% → 5.5%(거의 그대로)입니다.

5개 연도 중 두산의 이익률이 높았던 해가 4번, 한화가 높았던 해가 1번으로, 대체로 두산이 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

두산 한화 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 두산 0.3%, 한화 0.9%로 한화가 0.6%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 한화 약 8만 5,000원, 두산 약 3만 원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 두산 112.8%, 한화 27.9%입니다. 두산이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 한화는 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 두산은 2022년 2,000원에서 2025년 4,000원으로 +100.0% 늘렸습니다. 한화는 2022년 750원에서 2025년 1,100원으로 +46.7% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

두산 한화 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 두산 주가는 595,000원 → 1,341,000원(+125.4%), 한화는 103,121원 → 128,900원(+25.0%)입니다.

두산이 100.4%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 두산 약 2,254만 원, 한화 약 1,250만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 두산 -59.1%, 한화 -44.5%입니다. 한화가 덜 흔들렸고, 두산은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

두산과 한화, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 한화가 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 두산이 앞섭니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 한화가 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 100.4%p 더 오른 두산이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한화가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 3.2배 큰 두산은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 두산은 성장 속도·최근 주가 흐름·규모에서, 한화는 가격 지표·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

두산 한화 비교 자주 묻는 질문