한국가스공사

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

한국가스공사는 현재 PER 6.01배, PBR 0.27배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 6.04배로, 한국가스공사는 중앙값과 거의 같은 수준입니다. 밸류에이션만으로는 업종 안에서 특별히 싸지도 비싸지도 않은 위치여서, 실적 추세나 수급 같은 다른 축에서 차별점을 찾아야 합니다. PBR은 비교군 중앙값 0.38배보다 28% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 2.84배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 37,000원은 52주 최저가 31,150원 대비 +19%, 최고가 46,500원 대비 -20% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 한국가스공사는 38 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 44조 5,560억 원에서 2025.12 35조 7,273억 원으로 3년 연속 줄었습니다(누적 -20%). 영업이익률은 3.5%에서 5.9%로 2.4%포인트 개선됐습니다. 외형은 줄었지만 마진은 오히려 좋아졌습니다. 저수익 사업을 정리하거나 비용을 줄인 결과일 수 있어, 매출 감소가 의도된 체질 개선인지 수요 위축인지 구분해 볼 필요가 있습니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 370,263주 순매수, 기관은 152,495주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 13.06%에서 13.43%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.12%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 31,200원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 1,154원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. ROE 4.6%, PBR 0.27배로 수익성과 평가가 모두 낮은 전형적인 저PBR 구간입니다. 순자산 대비 싸다는 것과 자본을 잘 굴린다는 것은 다른 문제라는 점을 함께 봐야 합니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →