SK가스

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

SK가스는 현재 PER 7.39배, PBR 0.59배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 5.59배로, SK가스는 이보다 32% 높습니다. 업종 평균보다 높은 PER은 시장이 이 회사의 성장성이나 이익 안정성에 프리미엄을 주고 있다는 의미입니다. 그 기대가 실제 실적으로 확인되는지가 관건입니다. PBR은 비교군 중앙값 0.27배보다 119% 높아, 순자산 기준으로는 업종 평균보다 비싸게 평가돼 있습니다. 선행 PER 6.87배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 246,500원은 52주 최저가 196,100원 대비 +26%, 최고가 319,500원 대비 -23% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 SK가스는 41 구간에 있습니다. 1년 변동폭의 한가운데 부근이어서, 가격 위치만으로는 방향성을 읽기 어려운 구간입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 6조 9,923억 원에서 2025.12 7조 6,763억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +10%). 영업이익률은 4.3%에서 5.8%로 1.4%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 7,093주 순매도, 기관은 15,433주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 5.72%에서 5.65%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.65%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 36,500원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 9,000원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 7.9%에 대응하는 이론적 PBR은 0.99배 안팎인데, 실제 PBR은 0.59배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →