HD건설기계 두산밥캣 비교

HD건설기계 두산밥캣 한눈에 비교 (시가총액·규모)

두 회사의 시가총액 차이는 5.8%에 불과해 덩치로는 사실상 대등합니다. HD건설기계 5조 5,999억 원, 두산밥캣 5조 2,913억 원으로, 업종 안에서 순위가 주가 움직임에 따라 쉽게 뒤바뀔 수 있는 거리입니다.

2025년 매출은 HD건설기계 3조 7,765억원, 두산밥캣 8조 7,919억원으로 두산밥캣이 2.3배 많습니다. 시가총액 격차(1.1배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 HD건설기계의 매출 1원에 2.5배 높은 값을 매기고 있습니다.

HD건설기계와 두산밥캣 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

HD건설기계 두산밥캣 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 HD건설기계 9.01배, 두산밥캣 11.22배입니다. HD건설기계가 19.7% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 두산밥캣보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 두산밥캣의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 HD건설기계 1.13배, 두산밥캣 0.71배로 두산밥캣이 37.2% 낮습니다. 두산밥캣은 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE는 HD건설기계가 12.6%로 두산밥캣(6.3%)보다 6.2%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

HD건설기계 두산밥캣 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, HD건설기계 매출은 4년간 연평균 +3.6% 늘었습니다. 두산밥캣 매출은 4년간 연평균 +10.9% 늘었습니다.

외형은 두산밥캣이 연평균 7.3%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 HD건설기계 +15.0%, 두산밥캣 +51.2%입니다.

영업이익은 두산밥캣이 연평균 +3.6%로 HD건설기계(+1.5%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 HD건설기계 -10.2%, 두산밥캣 -21.3%입니다. 둘 다 이익이 줄어 업종 전체가 부진했던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

HD건설기계 두산밥캣 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 두산밥캣 7.8%, HD건설기계 4.5%로 두산밥캣이 3.3%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 두산밥캣은 7.8원, HD건설기계는 4.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 HD건설기계 영업이익률은 4.9% → 4.5%(거의 그대로), 두산밥캣은 10.2% → 7.8%(2.4%p 하락)입니다.

비교한 5개 연도 내내 두산밥캣이 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

HD건설기계 두산밥캣 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 HD건설기계 0.5%, 두산밥캣 2.9%로 두산밥캣이 2.5%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 두산밥캣 약 29만 2,000원, HD건설기계 약 4만 7,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 HD건설기계 9.8%, 두산밥캣 40.8%입니다. 두산밥캣이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, HD건설기계는 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 HD건설기계는 2022년 1,750원에서 2025년 550원으로 -68.6% 줄였습니다. 두산밥캣은 2022년 1,350원에서 2025년 1,700원으로 +25.9% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

HD건설기계 두산밥캣 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 HD건설기계 주가는 93,400원 → 117,900원(+26.2%), 두산밥캣은 56,000원 → 55,200원(-1.4%)입니다.

HD건설기계가 27.7%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 HD건설기계 약 1,262만 원, 두산밥캣 약 986만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 HD건설기계 -44.4%, 두산밥캣 -28.7%입니다. 두산밥캣이 덜 흔들렸고, HD건설기계는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

HD건설기계와 두산밥캣, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 HD건설기계가 지표상 유리합니다(PER 기준).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 두산밥캣이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 두산밥캣이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 두산밥캣이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 27.7%p 더 오른 HD건설기계가 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 두산밥캣이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

정리하면 HD건설기계는 가격 지표·최근 주가 흐름에서, 두산밥캣은 성장 속도·수익성·배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

HD건설기계 두산밥캣 비교 자주 묻는 질문