두산에너빌리티 HD건설기계 비교

두산에너빌리티 HD건설기계 한눈에 비교 (시가총액·규모)

두산에너빌리티는 시가총액 51조 9,495억 원으로 HD건설기계(5조 5,999억 원)보다 9.3배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 HD건설기계는 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 두산에너빌리티 17조 579억원, HD건설기계 3조 7,765억원으로 두산에너빌리티가 4.5배 많습니다. 시가총액 격차(9.3배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 두산에너빌리티의 매출 1원에 2.1배 높은 값을 매기고 있습니다.

두산에너빌리티와 HD건설기계 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

두산에너빌리티 HD건설기계 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

두산에너빌리티는 순이익이 주가에 비해 매우 작아 PER이 286.22배까지 치솟아 있습니다. HD건설기계의 PER 9.11배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 두산에너빌리티 6.34배, HD건설기계 1.15배로 HD건설기계가 81.9% 낮습니다.

눈여겨볼 점은 ROE가 더 높은 쪽이 HD건설기계(12.6%, 두산에너빌리티 2.2%)인데도 PBR은 HD건설기계가 더 낮다는 것입니다. 수익성 대비 가격이 낮게 매겨져 있다는 뜻이지만, 시장이 그 ROE의 지속성을 의심하고 있을 가능성도 함께 따져야 합니다.

두산에너빌리티 HD건설기계 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 두산에너빌리티 매출은 4년간 연평균 +11.6% 늘었습니다. HD건설기계 매출은 4년간 연평균 +3.6% 늘었습니다.

외형은 두산에너빌리티가 연평균 8.1%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 두산에너빌리티 +55.2%, HD건설기계 +15.0%입니다.

영업이익은 HD건설기계가 연평균 +1.5%로 두산에너빌리티(-3.2%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 두산에너빌리티 -25.0%, HD건설기계 -10.2%입니다. 둘 다 이익이 줄어 업종 전체가 부진했던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

두산에너빌리티 HD건설기계 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 HD건설기계 4.5%, 두산에너빌리티 4.5%로 HD건설기계가 0.1%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 HD건설기계는 4.5원, 두산에너빌리티는 4.5원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 두산에너빌리티 영업이익률은 7.9% → 4.5%(3.4%p 하락), HD건설기계는 4.9% → 4.5%(거의 그대로)입니다.

5개 연도 중 두산에너빌리티의 이익률이 높았던 해가 4번, HD건설기계가 높았던 해가 1번으로, 대체로 두산에너빌리티가 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

두산에너빌리티 HD건설기계 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

HD건설기계의 배당수익률은 0.5%입니다. 두산에너빌리티는 현재 주가 기준 배당수익률이 집계되지 않거나 0이라, 배당 현금흐름 면에서는 HD건설기계가 분명히 앞섭니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

두산에너빌리티 HD건설기계 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 두산에너빌리티 주가는 64,800원 → 81,100원(+25.2%), HD건설기계는 93,400원 → 117,900원(+26.2%)입니다.

수익률 차이는 1.1%p로 크지 않아, 지난 1년은 개별 회사보다 업종 전체의 흐름이 주가를 이끈 기간이었습니다.

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 두산에너빌리티 -55.9%, HD건설기계 -44.4%입니다. HD건설기계가 덜 흔들렸고, 두산에너빌리티는 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

두산에너빌리티와 HD건설기계, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 두산에너빌리티가 앞섭니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 HD건설기계가 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 HD건설기계가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 9.3배 큰 두산에너빌리티는 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 두산에너빌리티는 성장 속도·규모에서, HD건설기계는 배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

두산에너빌리티 HD건설기계 비교 자주 묻는 질문