대웅제약 HK이노엔 비교

대웅제약 HK이노엔 한눈에 비교 (시가총액·규모)

두 회사의 시가총액 차이는 11.0%에 불과해 덩치로는 사실상 대등합니다. 대웅제약 1조 2,629억 원, HK이노엔 1조 1,374억 원으로, 업종 안에서 순위가 주가 움직임에 따라 쉽게 뒤바뀔 수 있는 거리입니다.

2025년 매출은 대웅제약 1조 5,709억원, HK이노엔 1조 632억원으로 대웅제약이 1.5배 많습니다. 매출 격차에 비해 시가총액 격차가 작아, 시장은 HK이노엔의 매출 1원에 1.3배 높은 값을 매기고 있습니다.

대웅제약과 HK이노엔 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

대웅제약 HK이노엔 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 대웅제약 6.46배, HK이노엔 13.25배입니다. 대웅제약이 51.2% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 HK이노엔보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 HK이노엔의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 대웅제약 1.18배, HK이노엔 0.84배로 HK이노엔이 28.8% 낮습니다. HK이노엔은 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE는 대웅제약이 18.2%로 HK이노엔(6.4%)보다 11.9%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

대웅제약 HK이노엔 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 대웅제약 매출은 4년간 연평균 +8.0% 늘었습니다. HK이노엔 매출은 4년간 연평균 +8.4% 늘었습니다.

외형 성장 속도는 연 0.4%p 차이로 거의 같습니다. 두 회사가 같은 업황의 바람을 비슷하게 받고 있다는 뜻입니다.

영업이익은 대웅제약이 연평균 +22.0%로 HK이노엔(+21.8%)보다 빨리 늘었습니다. 영업이익 증가 속도가 매출 증가 속도(+8.0%)를 크게 웃돌아, 규모가 커지며 이익률이 함께 올라가는 구간이었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 대웅제약 +33.1%, HK이노엔 +25.7%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

대웅제약 HK이노엔 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 대웅제약 12.5%, HK이노엔 10.4%로 대웅제약이 2.1%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 대웅제약은 12.5원, HK이노엔은 10.4원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 대웅제약 영업이익률은 7.7% → 12.5%(4.8%p 개선), HK이노엔은 6.5% → 10.4%(3.9%p 개선)입니다.

비교한 5개 연도 내내 대웅제약이 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

대웅제약 HK이노엔 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 대웅제약 0.6%, HK이노엔 1.0%로 HK이노엔이 0.5%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 HK이노엔 약 10만 2,000원, 대웅제약 약 5만 5,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 대웅제약 3.5%, HK이노엔 15.3%입니다. HK이노엔이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 대웅제약은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 대웅제약은 주당배당금을 600원 안팎으로 유지했습니다. HK이노엔은 2022년 320원에서 2025년 410원으로 +28.1% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

대웅제약 HK이노엔 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 대웅제약 주가는 132,300원 → 109,000원(-17.6%), HK이노엔은 45,750원 → 40,150원(-12.2%)입니다.

HK이노엔이 5.4%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 HK이노엔 약 878만 원, 대웅제약 약 824만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 대웅제약 -44.9%, HK이노엔 -39.4%입니다. HK이노엔이 덜 흔들렸고, 대웅제약은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

대웅제약과 HK이노엔, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 대웅제약이 지표상 유리합니다(PER 기준).

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 대웅제약이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 HK이노엔이 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 HK이노엔이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

정리하면 대웅제약은 가격 지표·수익성에서, HK이노엔은 배당·주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

대웅제약 HK이노엔 비교 자주 묻는 질문