한올바이오파마 에스티팜 비교

한올바이오파마 에스티팜 한눈에 비교 (시가총액·규모)

한올바이오파마는 시가총액 2조 4,083억 원으로 에스티팜(1조 9,478억 원)의 1.2배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 한올바이오파마 1,552억원, 에스티팜 3,317억원으로 에스티팜이 2.1배 많습니다. 시가총액 격차(1.2배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 한올바이오파마의 매출 1원에 2.6배 높은 값을 매기고 있습니다.

한올바이오파마와 에스티팜 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

한올바이오파마 에스티팜 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

한올바이오파마는 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. 에스티팜의 PER 25.09배와 나란히 놓고 "몇 % 싸다"고 말할 수 없으므로, 이익 기준 비교 대신 PBR과 실적 회복 속도를 함께 봐야 합니다.

PBR은 한올바이오파마 14.51배, 에스티팜 3.09배로 에스티팜이 78.7% 낮습니다.

한올바이오파마는 ROE가 -15.0%로 자기자본이 줄어드는 구간인데도 PBR이 더 높습니다. 시장이 지금의 이익보다 회복과 성장 기대를 가격에 먼저 반영하고 있다는 뜻입니다.

한올바이오파마 에스티팜 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 한올바이오파마 매출은 4년간 연평균 +11.2% 늘었습니다. 에스티팜 매출은 4년간 연평균 +19.0% 늘었습니다.

외형은 에스티팜이 연평균 7.8%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 한올바이오파마 +52.8%, 에스티팜 +100.3%입니다.

한올바이오파마 영업이익은 4년 사이 흑자에서 적자로 돌아섰습니다. 에스티팜 영업이익은 4년간 연평균 +77.1% 늘었습니다. 적자가 낀 기간은 연평균 성장률이 정의되지 않아 흑자·적자 전환 여부로 비교합니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

한올바이오파마 에스티팜 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 에스티팜 16.6%, 한올바이오파마 -0.6%입니다. 한올바이오파마는 매출보다 비용이 커 영업단계에서 손실을 냈습니다.

추세로 보면 4년 전 대비 한올바이오파마 영업이익률은 9.9% → -0.6%(10.5%p 하락), 에스티팜은 3.4% → 16.6%(13.2%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 한올바이오파마의 이익률이 높았던 해가 1번, 에스티팜이 높았던 해가 4번으로, 대체로 에스티팜이 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

한올바이오파마 에스티팜 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

에스티팜의 배당수익률은 0.5%입니다. 한올바이오파마는 현재 주가 기준 배당수익률이 집계되지 않거나 0이라, 배당 현금흐름 면에서는 에스티팜이 분명히 앞섭니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

한올바이오파마 에스티팜 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 한올바이오파마 주가는 34,500원 → 46,100원(+33.6%), 에스티팜은 88,800원 → 93,300원(+5.1%)입니다.

한올바이오파마가 28.6%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 한올바이오파마 약 1,336만 원, 에스티팜 약 1,051만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 한올바이오파마 -44.8%, 에스티팜 -49.8%입니다. 한올바이오파마가 덜 흔들렸고, 에스티팜은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

한올바이오파마와 에스티팜, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 에스티팜이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 에스티팜이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 에스티팜이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 28.6%p 더 오른 한올바이오파마가 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한올바이오파마가 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

정리하면 한올바이오파마는 최근 주가 흐름·주가 안정성에서, 에스티팜은 성장 속도·수익성·배당에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

한올바이오파마 에스티팜 비교 자주 묻는 질문