HD현대 PER·PBR 추이와 밸류에이션

HD현대 현재 PER·PBR

PER(주가수익비율)은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. HD현대의 최근 4개 분기 EPS는 34,618원이고, 현재가 188,500원을 이 값으로 나누면 PER 5.45배가 됩니다. 지금 주가가 1년 치 이익의 약 5배라는 뜻입니다.

PBR(주가순자산비율)은 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값입니다. HD현대의 최근 분기 BPS는 173,040원이고 PBR은 1.09배로, 주가가 장부상 순자산의 1.09배 값에 거래되고 있습니다.

현재 PER은 최근 5년 연말 PER 범위(3.20~18.91배)의 하단, 최저치에서 14% 지점에 있습니다. 최근 5년 4개 연말 값과 견주면 평균 12.47배보다 56.3% 낮습니다 — 4개 연도 중 1개 연도가 지금보다 낮았습니다.

PBR은 최근 5년 연말 PBR 범위(0.54~1.32배)의 상단, 최저치에서 70% 지점에 있습니다. 연말 PBR 평균과 비교하면 평균 0.74배보다 46.4% 높습니다.

HD현대 PER·PBR 한눈에 보기 (5년 연말 기준 비교)

연도별 값은 결산연도 마지막 거래일 주가 기준입니다. 현재 값은 최근 4개 분기 이익을 쓰므로 연말 값과 기준 시점이 다릅니다.

HD현대 연도별 PER·PBR 추이

2021년부터 2025년까지 HD현대의 연말 PER은 2022년 3.20배가 가장 낮았고 2023년 18.91배가 가장 높았습니다. 최고와 최저가 5.9배 벌어진 것은 대개 그해 이익이 크게 줄어 분모(EPS)가 작아졌기 때문이라, 평균(12.47배)보다 중앙값(13.88배)이 평소 수준을 더 잘 보여 줍니다.

2021년에는 순이익이 적자여서 PER이 없습니다. 표에서 '—' 로 표시했고 PER 평균·범위 계산에서도 뺐습니다.

PBR은 2022년 0.54배에서 2025년 1.32배 사이를 오갔습니다. 같은 기간 주당순자산(BPS)은 89,194원에서 143,153원으로 60.5% 늘어, 같은 PBR이라도 가리키는 주가 수준은 그만큼 높아졌습니다.

HD현대 연도별 PER·PBR·EPS·BPS (2021년~2025년)

PER '—' 는 그해 EPS가 적자였다는 뜻입니다. 연말 주가는 PBR × BPS로 역산한 근삿값입니다.

조선 업종 대비 HD현대 PER·PBR

조선 업종 24개 종목(흑자 21개)의 PER 중앙값은 10.26배입니다. HD현대는 5.45배로 중앙값보다 46.9% 낮습니다.

PBR 중앙값은 1.44배이고 HD현대 PBR 1.09배는 중앙값의 0.76배입니다.

비교 집단 수치는 2026-10-08 집계한 각 종목의 PER·PBR 중앙값입니다. 적자 종목과 PER 300배 초과 종목은 PER 중앙값 계산에서 뺐습니다.

HD현대 PER 밴드·PBR 밴드로 계산한 주가

PER 밴드는 과거 배수를 현재 이익에 곱해 "그 배수였다면 주가가 얼마였을지" 계산하는 방법입니다. HD현대의 5년 연말 PER 평균 12.47배에 최근 4개 분기 EPS 34,618원을 곱하면 431,600원으로, 현재가 188,500원보다 129.0% 높은 값입니다. 중앙값 13.88배를 쓰면 480,498원입니다.

같은 평균 배수를 2026년 컨센서스 EPS 48,839원에 적용하면 608,900원으로 현재가보다 223.0% 높습니다. 추정 EPS는 증권사 전망이라 실제 실적이 다르면 이 값도 달라집니다.

순자산 기준인 PBR 밴드로 보면 5년 평균 PBR 0.74배 × 최근 분기 BPS 173,040원 = 128,742원으로, 현재가보다 31.7% 낮습니다. 이익 변동이 큰 해에는 PER 밴드보다 PBR 밴드가 덜 흔들립니다.

HD현대 PER 밴드 (과거 PER × EPS)

HD현대 PBR 밴드 (과거 PBR × 최근 분기 BPS)

가정: 과거 5년 연말 배수가 다시 적용된다고 보고 현재 주당 지표(최근 4개 분기 EPS, 최근 분기 BPS, 컨센서스 EPS)에 곱했습니다 · 현재가 188,500원 대비 비율. 적정 주가나 목표주가가 아닌 단순 계산값입니다.

HD현대 선행 PER (컨센서스 EPS 기준)

선행 PER은 현재가를 앞으로의 예상 EPS로 나눈 값입니다. HD현대의 2026년 컨센서스 EPS는 48,839원이고 현재가 188,500원 기준 선행 PER은 3.86배입니다.

최근 4개 분기 기준 PER 5.45배보다 29.1% 낮습니다. 추정치대로라면 이익이 늘어 같은 주가에서도 배수가 내려간다는 뜻입니다.

선행 PER 3.86배는 최근 5년 연말 PER 평균 12.47배보다 69.0% 낮습니다.

HD현대 추정 EPS·BPS·ROE

(E)는 증권사 추정치 평균입니다. 새 리포트가 나올 때마다 바뀝니다.

HD현대 ROE와 PBR의 관계

PBR은 PER × ROE로 분해됩니다(주가/순자산 = 주가/이익 × 이익/순자산). 자본으로 이익을 많이 내는 회사(ROE가 높은 회사)일수록 같은 PER에서도 PBR이 높게 형성되는 구조입니다.

HD현대의 2025년 ROE는 10.25%입니다. 주주가 요구하는 수익률(자기자본비용)을 연 8%로 가정하면, 이 ROE가 계속된다는 전제에서 단순 계산한 참고 PBR은 10.25 ÷ 8 = 1.28배입니다. 현재 PBR 1.09배는 이 참고값의 0.85배로, 시장이 ROE 유지 가능성을 낮게 보거나 요구수익률을 더 높게 잡고 있다는 해석이 가능합니다.

참고로 2026년 컨센서스 ROE는 33.95%이고, 같은 가정의 참고 PBR은 4.24배입니다. 자기자본비용 가정이 1%p 바뀌면 참고값도 12% 안팎 달라지므로 범위로만 보십시오.

최근 5년 ROE 평균은 7.68%, 같은 기간 연말 PBR 평균은 0.74배였습니다. 연도별 ROE와 PBR은 아래 표에 나란히 두었습니다.

HD현대 연도별 ROE·PBR

참고 PBR은 자기자본비용 연 8%를 가정한 단순 계산이며 적정 PBR을 뜻하지 않습니다.

HD현대 주가 변화: EPS 성장과 PER 변화

연말 주가(PBR × BPS로 역산)는 2021년 말 53,517원에서 2025년 말 188,962원으로 253.1% 올랐습니다. 2021년 EPS가 적자여서 이익 증가율로는 비교하지 않았고, 같은 기간 BPS는 60.5% 늘었습니다.

2025년 말 이후로는 주가가 0.2% 내렸고, 최근 4개 분기 EPS(34,618원)는 2025년 연간 EPS(12,187원)보다 184.1% 많습니다. 이익이 주가보다 빨리 늘어 현재 PER이 연말보다 낮아진 셈입니다.

HD현대 PER·PBR 자주 묻는 질문