에스디시스템 PER·PBR 추이와 밸류에이션

에스디시스템 현재 PER·PBR

에스디시스템의 최근 4개 분기 EPS는 -41원으로 적자입니다. PER은 이익이 0보다 클 때만 뜻이 있어 지금은 계산하지 않으며, 이런 시기에는 순자산과 주가를 비교하는 PBR이 주된 잣대가 됩니다.

PBR(주가순자산비율)은 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값입니다. 에스디시스템의 최근 분기 BPS는 784원이고 PBR은 3.67배로, 주가가 장부상 순자산의 3.67배 값에 거래되고 있습니다.

PBR은 최근 5년 연말 PBR 최고치(2023년 2.00배)보다 높은 수준입니다. 연말 PBR 평균과 비교하면 평균 1.86배보다 96.7% 높습니다.

에스디시스템 PER·PBR 한눈에 보기 (5년 연말 기준 비교)

연도별 값은 결산연도 마지막 거래일 주가 기준입니다. 현재 값은 최근 4개 분기 이익을 쓰므로 연말 값과 기준 시점이 다릅니다.

에스디시스템 연도별 PER·PBR 추이

2021년부터 2025년까지 에스디시스템의 연말 PER은 2021년 5.90배가 가장 낮았고 2025년 18.15배가 가장 높았습니다. 최고와 최저가 3.1배 벌어진 것은 대개 그해 이익이 크게 줄어 분모(EPS)가 작아졌기 때문이라, 평균(11.05배)보다 중앙값(9.11배)이 평소 수준을 더 잘 보여 줍니다.

2022년·2024년에는 순이익이 적자여서 PER이 없습니다. 표에서 '—' 로 표시했고 PER 평균·범위 계산에서도 뺐습니다.

PBR은 2024년 1.61배에서 2023년 2.00배 사이를 오갔습니다. 같은 기간 주당순자산(BPS)은 830원에서 901원으로 8.6% 늘어, 같은 PBR이라도 가리키는 주가 수준은 그만큼 높아졌습니다.

에스디시스템 연도별 PER·PBR·EPS·BPS (2021년~2025년)

PER '—' 는 그해 EPS가 적자였다는 뜻입니다. 연말 주가는 PBR × BPS로 역산한 근삿값입니다.

운송인프라 업종 대비 에스디시스템 PER·PBR

운송인프라 업종 5개 종목의 PER 중앙값은 5.78배이지만, 에스디시스템은 최근 4개 분기가 적자여서 PER로는 비교할 수 없습니다.

PBR 중앙값은 0.68배이고 에스디시스템 PBR 3.67배는 중앙값의 5.39배입니다.

비교 집단 수치는 2026-10-08 집계한 각 종목의 PER·PBR 중앙값입니다. 적자 종목과 PER 300배 초과 종목은 PER 중앙값 계산에서 뺐습니다.

에스디시스템 PER 밴드·PBR 밴드로 계산한 주가

최근 4개 분기 EPS가 -41원으로 적자여서 현재 이익 기준 PER 밴드는 계산되지 않습니다.

순자산 기준인 PBR 밴드로 보면 5년 평균 PBR 1.86배 × 최근 분기 BPS 784원 = 1,461원으로, 현재가보다 49.2% 낮습니다. 적자 구간에서는 이익 대신 순자산이 기준이 되어 PBR 밴드가 더 자주 쓰입니다.

에스디시스템 PBR 밴드 (과거 PBR × 최근 분기 BPS)

가정: 과거 5년 연말 배수가 다시 적용된다고 보고 현재 주당 지표(최근 4개 분기 EPS, 최근 분기 BPS, 컨센서스 EPS)에 곱했습니다 · 현재가 2,875원 대비 비율. 적정 주가나 목표주가가 아닌 단순 계산값입니다.

에스디시스템 ROE와 PBR의 관계

PBR은 PER × ROE로 분해됩니다(주가/순자산 = 주가/이익 × 이익/순자산). 자본으로 이익을 많이 내는 회사(ROE가 높은 회사)일수록 같은 PER에서도 PBR이 높게 형성되는 구조입니다.

에스디시스템의 2025년 ROE는 11.22%입니다. 주주가 요구하는 수익률(자기자본비용)을 연 8%로 가정하면, 이 ROE가 계속된다는 전제에서 단순 계산한 참고 PBR은 11.22 ÷ 8 = 1.40배입니다. 현재 PBR 3.67배는 이 참고값의 2.61배로, 시장이 앞으로의 ROE를 2025년보다 높게 보고 있다는 해석이 가능합니다.

최근 5년 ROE 평균은 9.74%, 같은 기간 연말 PBR 평균은 1.86배였습니다. 연도별 ROE와 PBR은 아래 표에 나란히 두었습니다.

에스디시스템 연도별 ROE·PBR

참고 PBR은 자기자본비용 연 8%를 가정한 단순 계산이며 적정 PBR을 뜻하지 않습니다.

에스디시스템 주가 변화: EPS 성장과 PER 변화

연말 주가(PBR × BPS로 역산)는 2021년 말 1,477원에서 2025년 말 1,739원으로 17.8% 올랐습니다. 같은 기간 EPS는 251원에서 96원으로 61.7% 줄었습니다. EPS 변화만 반영했다면 2025년 말 주가는 약 565원이었을 것으로, 주가가 이익보다 더 많이 올라 PER이 5.90배에서 18.15배로 높아졌습니다 — 시장이 매기는 배수 자체가 커진 몫이 있습니다.

2025년 말 이후로는 주가가 65.3% 올랐습니다. 최근 4개 분기 이익이 적자라 이익 증가율과의 비교는 하지 않습니다.

에스디시스템 PER·PBR 자주 묻는 질문