강원랜드

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

강원랜드는 현재 PER 9.59배, PBR 0.75배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 5곳의 PER 중앙값은 12.29배로, 강원랜드는 이보다 22% 낮은 편입니다. 업종 평균보다 낮은 PER 자체가 매력의 근거가 되지는 않으며, 이익의 질과 성장 여부를 함께 봐야 의미가 생깁니다. PBR도 비교군 중앙값 0.81배와 비슷해, 순자산 대비 평가에서도 업종 평균에서 크게 벗어나지 않습니다. 선행 PER 10.22배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 14,800원은 52주 최저가 13,910원 대비 +6%, 최고가 19,700원 대비 -25% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 강원랜드는 15 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 1조 3,886억 원에서 2025.12 1조 4,767억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +6%). 영업이익률은 20.3%에서 15.9%로 4.4%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 7,912주 순매수, 기관은 28,021주 순매수를 기록했습니다. 양대 수급 주체가 같은 방향에서 물량을 담았고, 그만큼 개인은 37,229주 순매도로 반대편에 섰습니다. 기관·외국인이 동시에 매수하는 구간은 수급이 우호적이라고 읽히지만, 며칠 단위 흐름이라 추세로 굳어졌는지는 더 지켜봐야 합니다. 외국인 보유율은 9.20% 수준에서 큰 변화가 없었습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 6.42%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 64,200원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 950원입니다. 코스피 평균(대략 2% 안팎)의 두 배를 크게 웃도는 고배당입니다. 다만 배당수익률은 주가가 내리면 저절로 올라가기 때문에, 높은 수치가 주가 부진의 결과는 아닌지 이익과 배당의 지속성을 함께 봐야 합니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 7.8%에 대응하는 이론적 PBR은 0.98배 안팎인데, 실제 PBR은 0.75배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →