KT&G

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

KT&G는 현재 PER 13.85배, PBR 1.84배 수준에서 거래되고 있습니다. PER 13.85배는 지금의 이익이 그대로 유지된다고 가정할 때 현재 시가총액만큼을 벌어들이는 데 약 14년이 걸린다는 의미입니다. 선행 PER 13.69배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 171,800원은 52주 최저가 132,100원 대비 +30%, 최고가 194,900원 대비 -12% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 KT&G는 63 구간에 있습니다. 1년 기준으로는 중상단에 자리해, 저점에서 상당히 올라왔지만 고점까지는 여유가 남아 있는 위치입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 5조 8,626억 원에서 2025.12 6조 5,797억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +12%). 영업이익률은 19.9%에서 20.4%로 0.5%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 118,120주 순매수, 기관은 234,256주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 50.79%에서 50.99%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.49%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 34,900원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 6,000원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 13.3%에 대응하는 이론적 PBR은 1.66배 안팎인데, 실제 PBR은 1.84배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →