유한양행

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

유한양행은 현재 PER 27.13배, PBR 2.49배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 5곳의 PER 중앙값은 27.13배로, 유한양행은 중앙값과 거의 같은 수준입니다. 밸류에이션만으로는 업종 안에서 특별히 싸지도 비싸지도 않은 위치여서, 실적 추세나 수급 같은 다른 축에서 차별점을 찾아야 합니다. PBR은 비교군 중앙값 5.14배보다 52% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 반면 선행 PER은 38.05배로 현재 PER보다 높습니다. 컨센서스가 이익 감소 가능성을 반영하고 있다는 의미로, 지금의 낮아 보이는 PER이 이어지지 않을 수 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 79,400원은 52주 최저가 65,000원 대비 +22%, 최고가 129,200원 대비 -39% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 유한양행은 22 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 1조 8,590억 원에서 2025.12 2조 1,866억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +18%). 영업이익률은 3.1%에서 4.8%로 1.7%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 33,741주 순매수, 기관은 134,846주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 21.77%에서 21.42%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 0.76%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 7,600원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 600원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)에 못 미칩니다. 이익을 배당보다 재투자에 쓰는 회사일 수 있어, 배당보다는 성장과 이익 추이를 중심으로 볼 대목입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 9.2%에 대응하는 이론적 PBR은 1.15배 안팎인데, 실제 PBR은 2.49배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →