BGF리테일 GS리테일 비교

BGF리테일 GS리테일 한눈에 비교 (시가총액·규모)

BGF리테일은 시가총액 2조 2,106억 원으로 GS리테일(1조 8,519억 원)의 1.2배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 BGF리테일 9조 612억원, GS리테일 11조 9,574억원으로 GS리테일이 1.3배 많습니다. 시가총액 격차(1.2배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 BGF리테일의 매출 1원에 1.6배 높은 값을 매기고 있습니다.

BGF리테일과 GS리테일 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

BGF리테일 GS리테일 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 BGF리테일 10.27배, GS리테일 14.28배입니다. BGF리테일이 28.1% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 GS리테일보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 GS리테일의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 BGF리테일 1.67배, GS리테일 0.55배로 GS리테일이 67.1% 낮습니다. GS리테일은 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

ROE는 BGF리테일이 16.3%로 GS리테일(3.9%)보다 12.4%p 높습니다. 자기자본으로 더 많은 이익을 내는 쪽이 PBR도 높아, 현재 가격 차이는 수익성 차이로 상당 부분 설명됩니다.

BGF리테일 GS리테일 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, BGF리테일 매출은 4년간 연평균 +7.5% 늘었습니다. GS리테일 매출은 4년간 연평균 +5.4% 늘었습니다.

외형은 BGF리테일이 연평균 2.1%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 BGF리테일 +33.6%, GS리테일 +23.4%입니다.

영업이익은 GS리테일이 연평균 +7.4%로 BGF리테일(+6.2%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 BGF리테일 +0.9%, GS리테일 +14.1%입니다. 둘 다 이익이 늘어 업종 전체의 흐름이 좋았던 해입니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

BGF리테일 GS리테일 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 BGF리테일 2.8%, GS리테일 2.4%로 BGF리테일이 0.4%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 BGF리테일은 2.8원, GS리테일은 2.4원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 BGF리테일 영업이익률은 2.9% → 2.8%(거의 그대로), GS리테일은 2.3% → 2.4%(거의 그대로)입니다.

비교한 5개 연도 내내 BGF리테일이 더 높은 영업이익률을 지켰습니다. 한두 해의 우연이 아니라 사업 구조의 차이로 읽을 수 있는 대목입니다.

연도별 영업이익률

BGF리테일 GS리테일 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 BGF리테일 3.2%, GS리테일 2.7%로 BGF리테일이 0.5%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 BGF리테일 약 32만 1,000원, GS리테일 약 27만 1,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 BGF리테일 36.3%, GS리테일 115.6%입니다. GS리테일이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, BGF리테일은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 BGF리테일은 주당배당금을 4,100원 안팎으로 유지했습니다. GS리테일은 2022년 430원에서 2025년 600원으로 +39.5% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

BGF리테일 GS리테일 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 BGF리테일 주가는 108,800원 → 127,900원(+17.6%), GS리테일은 17,340원 → 22,150원(+27.7%)입니다.

GS리테일이 10.2%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 GS리테일 약 1,277만 원, BGF리테일 약 1,176만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 BGF리테일 -26.9%, GS리테일 -27.2%입니다. 흔들림의 크기는 비슷했습니다.

BGF리테일과 GS리테일, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 BGF리테일이 지표상 유리합니다(PER 기준).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 BGF리테일이 앞섭니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 BGF리테일이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 10.2%p 더 오른 GS리테일이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

정리하면 BGF리테일은 가격 지표·성장 속도·배당에서, GS리테일은 최근 주가 흐름에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

BGF리테일 GS리테일 비교 자주 묻는 질문