한국전력 한전KPS 비교

한국전력 한전KPS 한눈에 비교 (시가총액·규모)

한국전력은 시가총액 19조 2,910억 원으로 한전KPS(2조 228억 원)보다 9.5배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 한전KPS은 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 한국전력 97조 4,293억원, 한전KPS 1조 5,765억원으로 한국전력이 61.8배 많습니다. 매출 격차에 비해 시가총액 격차가 작아, 시장은 한전KPS의 매출 1원에 6.5배 높은 값을 매기고 있습니다.

한국전력과 한전KPS 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

한국전력 한전KPS PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 한국전력 2.45배, 한전KPS 15.58배입니다. 한국전력이 84.3% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 한전KPS보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 한전KPS의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 한국전력 0.38배, 한전KPS 1.50배로 한국전력이 74.7% 낮습니다. 한국전력은 주가가 장부상 순자산(PBR 1배)에도 못 미칩니다.

눈여겨볼 점은 ROE가 더 높은 쪽이 한국전력(15.5%, 한전KPS 9.6%)인데도 PBR은 한국전력이 더 낮다는 것입니다. 수익성 대비 가격이 낮게 매겨져 있다는 뜻이지만, 시장이 그 ROE의 지속성을 의심하고 있을 가능성도 함께 따져야 합니다.

한국전력 한전KPS 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 한국전력 매출은 4년간 연평균 +12.6% 늘었습니다. 한전KPS 매출은 4년간 연평균 +3.4% 늘었습니다.

외형은 한국전력이 연평균 9.2%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 한국전력 +60.6%, 한전KPS +14.2%입니다.

한국전력 영업이익은 4년 사이 적자에서 흑자로 돌아섰습니다. 한전KPS 영업이익은 4년간 연평균 +3.1% 늘었습니다. 적자가 낀 기간은 연평균 성장률이 정의되지 않아 흑자·적자 전환 여부로 비교합니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 한국전력 +61.3%, 한전KPS -33.1%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

한국전력 한전KPS 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 한국전력 13.8%, 한전KPS 8.9%로 한국전력이 5.0%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 한국전력은 13.8원, 한전KPS은 8.9원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 한국전력 영업이익률은 -9.6% → 13.8%(23.5%p 개선), 한전KPS은 9.0% → 8.9%(거의 그대로)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 한국전력의 이익률이 높았던 해가 1번, 한전KPS이 높았던 해가 4번으로, 대체로 한전KPS이 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

한국전력 한전KPS 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 한국전력 5.2%, 한전KPS 3.7%로 한국전력이 1.5%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 한국전력 약 51만 6,000원, 한전KPS 약 36만 7,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 한국전력 11.6%, 한전KPS 59.8%입니다. 한전KPS이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 한국전력은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

한국전력 한전KPS 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 한국전력 주가는 35,500원 → 30,050원(-15.4%), 한전KPS은 48,000원 → 44,950원(-6.4%)입니다.

한전KPS이 9.0%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 한전KPS 약 936만 원, 한국전력 약 846만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 한국전력 -55.7%, 한전KPS -37.4%입니다. 한전KPS이 덜 흔들렸고, 한국전력은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

한국전력과 한전KPS, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 한국전력이 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 한국전력이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 한국전력이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 한국전력이 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 한전KPS이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

시가총액이 9.5배 큰 한국전력은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 한국전력은 가격 지표·성장 속도·수익성·배당·규모에서, 한전KPS은 주가 안정성에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

한국전력 한전KPS 비교 자주 묻는 질문