HMM 팬오션 비교

HMM 팬오션 한눈에 비교 (시가총액·규모)

HMM은 시가총액 20조 2,796억 원으로 팬오션(3조 3,357억 원)보다 6.1배 큽니다. 체급 차이가 커서, 같은 업종이라도 팬오션은 업황 변화에 실적과 주가가 더 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안해 숫자를 읽어야 합니다.

2025년 매출은 HMM 10조 8,914억원, 팬오션 5조 4,329억원으로 HMM이 2.0배 많습니다. 시가총액 격차(6.1배)가 매출 격차보다 커서, 시장은 HMM의 매출 1원에 3.0배 높은 값을 매기고 있습니다.

HMM과 팬오션 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

HMM 팬오션 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

PER은 HMM 14.31배, 팬오션 9.86배입니다. 팬오션이 31.1% 낮아, 같은 1원의 순이익을 사는 데 HMM보다 적은 돈이 듭니다. 거꾸로 말하면 시장이 HMM의 이익 성장이나 안정성에 더 높은 값을 쳐 주고 있다는 뜻이기도 합니다.

PBR은 HMM 0.70배, 팬오션 0.53배로 팬오션이 24.3% 낮습니다. 두 회사 모두 주가가 장부상 순자산보다 낮게 거래되고 있습니다.

ROE(EPS÷BPS로 계산)는 HMM 4.9%, 팬오션 5.4%로 자본 효율이 비슷합니다. 그런데도 PBR이 24.3% 벌어져 있다면, 그 차이는 수익성보다 성장 기대나 자산 구성에서 온다고 볼 수 있습니다.

HMM 팬오션 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, HMM 매출은 4년간 연평균 -5.7% 줄었습니다. 팬오션 매출은 4년간 연평균 +4.2% 늘었습니다.

외형은 팬오션이 연평균 9.9%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 HMM -21.0%, 팬오션 +17.7%입니다.

영업이익은 팬오션이 연평균 -3.7%로 HMM(-33.3%)보다 빨리 늘었습니다.

가장 최근 한 해(2025년)만 떼어 보면 영업이익 증감률은 HMM -58.4%, 팬오션 +4.4%입니다. 같은 업종인데도 한쪽은 늘고 한쪽은 줄어, 업황보다 회사별 요인(제품 구성·고객·원가)이 실적을 갈랐습니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

HMM 팬오션 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 HMM 13.4%, 팬오션 9.1%로 HMM이 4.4%p 높습니다. 매출 100원을 팔아 HMM은 13.4원, 팬오션은 9.1원을 영업이익으로 남긴 셈입니다.

추세로 보면 4년 전 대비 HMM 영업이익률은 53.5% → 13.4%(40.1%p 하락), 팬오션은 12.4% → 9.1%(3.4%p 하락)입니다.

5개 연도 중 HMM의 이익률이 높았던 해가 4번, 팬오션이 높았던 해가 1번으로, 대체로 HMM이 우위를 지켰지만 업황에 따라 순위가 뒤집힌 해도 있었습니다.

연도별 영업이익률

HMM 팬오션 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 HMM 3.3%, 팬오션 2.4%로 HMM이 0.9%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 HMM 약 32만 9,000원, 팬오션 약 24만 원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 HMM 35.8%, 팬오션 26.6%입니다. HMM이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 팬오션은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 HMM은 2022년 1,200원에서 2025년 700원으로 -41.7% 줄였습니다. 팬오션은 주당배당금을 150원 안팎으로 유지했습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

HMM 팬오션 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 HMM 주가는 20,400원 → 21,500원(+5.4%), 팬오션은 3,785원 → 6,240원(+64.9%)입니다.

팬오션이 59.5%p 앞섰습니다. 같은 기간 1,000만 원을 넣었다면 팬오션 약 1,649만 원, HMM 약 1,054만 원이 된 셈입니다(배당 제외).

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 HMM -25.3%, 팬오션 -26.1%입니다. 흔들림의 크기는 비슷했습니다.

HMM과 팬오션, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

이익·자산 대비 낮은 가격을 우선하는 관점에서는 팬오션이 지표상 유리합니다(PER·PBR 모두 더 낮음).

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 팬오션이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 HMM이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 HMM이 맞는 편입니다.

최근 1년 주가 흐름을 중시하는 관점에서는 59.5%p 더 오른 팬오션이 앞서 있습니다. 다만 이미 오른 만큼 가격 지표가 높아졌을 수 있다는 점은 위 PER·PBR과 함께 봐야 합니다.

시가총액이 6.1배 큰 HMM은 거래가 더 활발하고 업종 지수에서 비중이 커, 업종 전체에 대한 노출을 원하는 경우에 더 가깝습니다.

정리하면 HMM은 수익성·배당·규모에서, 팬오션은 가격 지표·성장 속도·최근 주가 흐름에서 상대적으로 앞섭니다. 어느 하나가 모든 면에서 낫지 않으므로, 무엇을 더 중요하게 보느냐에 따라 두 종목의 평가가 갈립니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

HMM 팬오션 비교 자주 묻는 질문