대한항공 한진칼 비교

대한항공 한진칼 한눈에 비교 (시가총액·규모)

대한항공은 시가총액 11조 2,676억 원으로 한진칼(8조 8,326억 원)의 1.3배입니다. 같은 업종 안에서 체급 차이는 있지만 사업 규모를 나란히 놓고 비교할 만한 거리입니다.

2025년 매출은 대한항공 25조 2,255억원, 한진칼 2,984억원으로 대한항공이 84.5배 많습니다. 매출 격차에 비해 시가총액 격차가 작아, 시장은 한진칼의 매출 1원에 66.3배 높은 값을 매기고 있습니다.

대한항공과 한진칼 핵심 지표

PER·PBR 은 최근 4개 분기 실적 기준, ROE 는 EPS÷BPS 로 계산했습니다. 영업이익률은 두 회사 모두 실적이 있는 가장 최근 확정 연도 기준입니다. ‘산출 불가’는 적자 등으로 값이 정의되지 않는다는 뜻입니다.

대한항공 한진칼 PER·PBR 비교 (밸류에이션)

대한항공은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. 한진칼은 최근 4개 분기 순이익이 적자이거나 집계되지 않아 PER이 산출되지 않습니다. 두 회사 모두 PER로 값을 매기기 어려운 구간이라, 이 짝은 PBR과 매출·영업이익 추이로 비교하는 편이 정확합니다.

PBR은 대한항공 1.07배, 한진칼 2.64배로 대한항공이 59.5% 낮습니다.

ROE는 한진칼 -0.9%, 대한항공 -2.4%로, 대한항공은 손실로 자기자본이 줄어드는 구간입니다. PBR이 낮은 데에는 이 수익성 부진이 반영돼 있습니다.

대한항공 한진칼 실적 비교 (매출액·영업이익 성장률)

2021년부터 2025년까지 4년을 기준으로 보면, 대한항공 매출은 4년간 연평균 +29.3% 늘었습니다. 한진칼 매출은 4년간 연평균 +19.1% 늘었습니다.

외형은 대한항공이 연평균 10.3%p 더 빠르게 키웠습니다. 4년 누적으로는 대한항공 +179.8%, 한진칼 +101.0%입니다.

대한항공 영업이익은 4년간 연평균 -5.9% 줄었습니다. 한진칼은 4년 전과 최근 모두 영업손실 상태입니다. 적자가 낀 기간은 연평균 성장률이 정의되지 않아 흑자·적자 전환 여부로 비교합니다.

연도별 매출액 (단위: 억원)

연도별 영업이익 (단위: 억원)

결산월이 다른 회사는 같은 해의 결산 연도끼리 맞췄습니다. ‘—’는 원천 재무 요약에 값이 없다는 뜻입니다.

대한항공 한진칼 영업이익률 비교와 추이

2025년 영업이익률은 대한항공 4.4%, 한진칼 -2.5%입니다. 한진칼은 매출보다 비용이 커 영업단계에서 손실을 냈습니다.

추세로 보면 4년 전 대비 대한항공 영업이익률은 15.7% → 4.4%(11.3%p 하락), 한진칼은 -6.7% → -2.5%(4.2%p 개선)입니다. 이익률이 서로 반대 방향으로 움직여 두 회사의 수익성 격차가 이 기간에 크게 달라졌습니다.

5개 연도 중 대한항공의 이익률이 높았던 해가 3번, 한진칼이 높았던 해가 2번으로 우위가 해마다 바뀌었습니다.

연도별 영업이익률

대한항공 한진칼 배당 비교 (배당수익률·배당성향)

현재 주가 기준 배당수익률은 대한항공 2.5%, 한진칼 0.3%로 대한항공이 2.2%p 높습니다. 1,000만 원어치를 보유했다면 연간 세전 배당금은 대한항공 약 24만 7,000원, 한진칼 약 2만 7,000원입니다.

배당성향(순이익 중 배당으로 나간 비율)은 대한항공 35.5%, 한진칼 15.6%입니다. 대한항공이 이익의 더 큰 몫을 주주에게 돌려주고 있고, 한진칼은 이익을 더 많이 회사 안에 남겨 재투자 여력을 두는 쪽입니다.

배당 이력을 보면 대한항공은 주당배당금을 750원 안팎으로 유지했습니다. 한진칼은 2022년 170원에서 2025년 360원으로 +111.8% 늘렸습니다.

연도별 주당배당금 (원)

주당배당금은 해당 회계연도 몫의 합계(중간·분기배당 포함)입니다. ‘—’는 배당 기록이 없거나 집계되지 않은 연도입니다.

대한항공 한진칼 1년 주가 수익률 비교

2025년 10월 2일 종가부터 2026년 10월 2일 종가까지 대한항공 주가는 23,000원 → 30,600원(+33.0%), 한진칼은 99,600원 → 132,300원(+32.8%)입니다.

수익률 차이는 0.2%p로 크지 않아, 지난 1년은 개별 회사보다 업종 전체의 흐름이 주가를 이끈 기간이었습니다.

기간 중 고점 대비 최대 낙폭은 대한항공 -22.6%, 한진칼 -41.3%입니다. 대한항공이 덜 흔들렸고, 한진칼은 보유 중 더 깊은 하락을 견뎌야 했습니다.

대한항공과 한진칼, 어느 쪽이 어떤 투자자에게 맞나

외형 성장 속도를 중시하는 관점에서는 최근 4년 매출을 더 빨리 키운 대한항공이 앞섭니다.

같은 매출에서 이익을 더 많이 남기는 수익성을 본다면 대한항공이 우위입니다.

보유 기간 중 배당 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당수익률이 더 높은 대한항공이 맞는 편입니다.

주가 변동을 견디기 어렵다면 지난 1년 최대 낙폭이 더 작았던 대한항공이 상대적으로 덜 흔들렸습니다.

이번 비교에서는 대한항공이 성장 속도·수익성·배당·주가 안정성 항목에서 앞섰습니다. 다만 지표상 우위가 이미 주가에 반영돼 있을 수 있어, 숫자의 우열이 곧 앞으로의 수익률 우열을 뜻하지는 않습니다.

이 비교는 공개 지표를 계산해 어느 쪽이 어떤 기준에서 앞서는지 서술한 것이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

대한항공 한진칼 비교 자주 묻는 질문